ثورة العملات المستقرة ليست هجومًا مفاجئًا، بل هي نتيجة تخطيط دام عشر سنوات، وكانت ردود فعل الهيئات التنظيمية في عدة دول بطيئة.
كتابة: تأملات مينغ يان في blockchain
!
بعد أن أقر الكونغرس الأمريكي قانون GENIUS، وقع الرئيس ترامب في 18 يوليو 2025 بعد الظهر بالتوقيت المحلي، ليصبح القانون رسميًا.
تقوم الولايات المتحدة كل عام بتمرير العديد من القوانين، لكن تشريع العملة المستقرة هذا سُيعتبر بالتأكيد واحدًا من أهم الأحداث المميزة في تاريخ النقود الحديثة، يمكن مقارنته بمؤتمر بريتون وودز وصدمة نيكسون.
حتى الآن، تركز المناقشات في المجتمع الصيني حول عملة مستقرة الدولار على الفرص الابتكارية وعوائد الثروة التي توفرها، بينما لا يتم التركيز بشكل كافٍ على التحديات التي تطرحها، وقليل من الناس على استعداد للإشارة بوضوح إلى أن الصين متخلفة بشدة في هذا المجال، وتواجه وضعًا سلبيًا للغاية.
في الحقيقة ، ليس فقط الصين ، بل كل اقتصاد غير دولار أمريكي يواجه الآن تحديات صارمة.
بسبب قدرة تقنية blockchain على الاختراق، وبسبب الهيمنة القريبة من 100% لعملة الدولار المستقرة، وأيضاً بسبب تغيير الولايات المتحدة المفاجئ في موقفها من تشريع العملات المستقرة، واتباعها لهجوم استباقي، أصبحت حرب الدفاع عن سيادة العملات أمرًا لا مفر منه تقريبًا بالنسبة لجميع الدول خارج الولايات المتحدة. بعض الدول في أمريكا اللاتينية وأفريقيا، سواء عن طواعية أو بشكل غير طوعي، قد فتحت أبوابها على مصراعيها، حيث بدأت عملة الدولار المستقرة في التوغل بشكل كبير، وأصبحت تتغلغل في الأنشطة الاقتصادية اليومية للشعب. في البرازيل والأرجنتين، أصبحت مدفوعات الدولار المستقرة جزءًا لا يتجزأ من الحياة، وهي شائعة جدًا. في نيجيريا، هناك تقارير تفيد بأن ما يصل إلى ثلث الأنشطة الاقتصادية تتم بواسطة USDT. في هذه المرحلة، لا تمتلك هذه الدول القدرة على تنظيم هذه الأنشطة الاقتصادية، ناهيك عن فرض الضرائب عليها. وهذا يعني أن هذا الجزء من أنشطتها الاقتصادية قد انفصل عن السيطرة المحلية على الصعيد الإداري والمالي، وتم إدراجه فعليًا في الاقتصاد الواسع للدولار.
لا تستطيع معظم الدول تجاهل انتشار هذا الاستعمار الاقتصادي الرقمي، ولكن ماذا يجب أن نفعل؟ هل يجب إغلاق الأبواب واتباع نهج مختلف، أم يجب ببساطة فرض قيود صارمة ومنع عملة مستقرة؟ لقد تصرفت العديد من الدول بهذه الطريقة خلال السنوات القليلة الماضية، وقد أثبتت التجربة أن هذه الأساليب ليست فقط صعبة التنفيذ، ولكن هناك مشكلة محتملة أكبر، وهي الفشل في المنافسة طويلة الأمد في المجالات المالية والإنترنت والذكاء الاصطناعي وغيرها من المجالات التكنولوجية، مما يؤدي إلى التخلف التام. بمعنى ما، التحديات التي تواجهها العديد من الدول اليوم هي نتيجة مباشرة للموقف السلبي في الماضي.
التكرار البسيط والنسخ واللصق قد لا يكون له تأثير كبير. مؤخراً، أعلنت مجموعة كبيرة من المؤسسات المالية والشركات في عدة دول عن خطط طموحة لإصدار عملة مستقرة. لكن أود أن أقول، إن الاعتقاد بأنه يمكن الحصول على ترخيص لإصدار عملة مستقرة، ثم إقامة مؤتمر إطلاق كبير، ومن ثم الانطلاق نحو اقتصاد العملات المستقرة وكأنها صاروخ، بل وحتى الحصول على موضع لعملة البلاد في الاقتصاد القائم على السلسلة، هو فكرة ساذجة للغاية. إصدار عملة مستقرة أمر بسيط، لكن المشكلة تكمن في كيفية توزيعها، والخروج من الدائرة البيئية الخاصة بك، وإقناع ملايين المستخدمين أو حتى ملياراتهم بالتخلي عن عملاتهم المستقرة بالدولار واستخدامها؟ كيف يمكنك جذب الآلاف من المبتكرين لتطوير تطبيقات مثل المحفظة، والحفظ، والدفع، والتحويل، والإقراض، وغيرها حول عملتك المستقرة؟ كيف يمكنك جعل التطبيقات السائدة على الإنترنت مثل التجارة الإلكترونية، والألعاب، والبث المباشر، والتواصل الاجتماعي تتبنى عملتك المستقرة؟ إذا كانت المنافسة مع الدولار في مجال التمويل التقليدي صعبة جداً، فإن التنافس مع الدولار في مجال العملات المستقرة سيكون أصعب بعشر مرات على الأقل. لتحقيق أي تقدم، يجب أن تتكبد تكاليف ضخمة وجهود طويلة تفوق التصور، مع الحفاظ على مستوى عالٍ من الوعي والحكم السليم.
ماذا أفعل؟
قبل مناقشة التدابير، أعتقد أنه ينبغي أولاً طرح سؤال: كيف وصلت الأمور إلى هذه النقطة؟
تقنية البلوكشين ليست تقنية جديدة ظهرت فجأة، وعملة الدولار المستقرة لم تصل إلى 260 مليار دولار و99% من حصة السوق بين عشية وضحاها. ثورة العملات المستقرة ليست هجومًا مفاجئًا، ولا هي هجوم غير متوقع، بل هي غزو كبير تم الإعلان عنه مسبقًا. على مدار السنوات العشر الماضية، قام عدد لا يحصى من الخبراء في مجال البلوكشين بتحذيرنا مرارًا وتكرارًا من أن تقنية البلوكشين والعملات الرقمية لديها ميزة الضرب على النظام المالي التقليدي، وهي تقنية استراتيجية تحتاج إلى تخطيط مسبق، وتوزيع مسبق، واحتلال للفرص، وإذا لم يتم التعامل معها بشكل إيجابي، فسوف نكون في وضع سلبي للغاية في المستقبل. ومع ذلك، فإن هيئات الرقابة في العديد من الدول وصناعة العملات الرقمية تجاهلوا ذلك تمامًا، وفضلوا تأجيل الأمور إلى هذا الوضع السلبي الحالي. بالمقابل، لماذا هناك حساسية عالية ووعي قوي بالتسابق عندما يتعلق الأمر بتقدم تقنية الذكاء الاصطناعي، التي تحمل نفس القدر من التحديات والمخاطر الكبيرة؟ لماذا يمكن للرأي العام السائد أن يظهر مثل هذا الحماس الجارف ومثل هذه النظرة المتفائلة والساذجة؟ إذا كان بإمكاننا التعامل مع البلوكشين والعملات المستقرة بنفس الحماس الذي نتعامل به مع الذكاء الاصطناعي، فلن نرى اليوم هيمنة الدولار وحده في مجال العملات المستقرة، حيث يمكن إغفال العملات الأخرى. إذا كان هناك اليوم نوعان أو ثلاثة من العملات المستقرة غير الدولار يمكن أن تنافس الدولار، فإن المنافسة حول العملات المستقرة في السنوات القادمة ستكون بلا شك مليئة بالمزيد من المتغيرات والإثارة.
يا للأسف! يا للأسف!
أين كانت المشكلة بالضبط؟
هل لم يتم الانتباه لذلك في الوقت المناسب؟ لا. منذ عام 2014، شهدت الأبحاث والنقاشات المحلية حول البلوكشين والأصول الرقمية عدة تقلبات. سواء كان ذلك من خلال الاستكشافات المستقبلية في الأوساط الأكاديمية، أو التجارب التقنية في الصناعة، وحتى بما في ذلك الأبحاث المرحلية من قبل الهيئات التنظيمية، لم تتوقف الأصوات والجهود ذات الصلة. قدمت مختلف مراكز الفكر والمعاهد ومختبرات الجامعات تقارير تحليلية عميقة، كما نظمت الصناعة المالية عدة اجتماعات مغلقة وتمارين محاكاة ضمن نطاق معين. يمكن القول، على الأقل على المستوى المعرفي، أننا لم نكن غير مستعدين، بل إن عمق ورؤية بعض الآراء تعتبر رائدة على المستوى الدولي.
هل لم يتم توضيح الفكرة؟ لا، ليس كذلك. في عام 2019، عندما أعلنت فيسبوك عن خطة عملة Libra المستقرة، كانت النقاشات حول البلوك تشين والعملات المستقرة قد تعمقت بالفعل في الصناعة. الآن، إذا كان هناك من يعود ليراجع بعض التقارير التي أعدتها بعض المؤسسات البحثية الرائدة في ذلك الوقت، مثل معهد الأصول الرقمية، فيجب أن نقول إنه كل القضايا التي يمكن رؤيتها أو التفكير فيها اليوم، كانت قد تم رؤيتها والتفكير فيها في ذلك الوقت. وحتى النقاش حول العديد من القضايا آنذاك كان أكثر شمولاً وعمقاً مقارنة بخبراء العملات المستقرة الذين يتعلمون في ثلاثة أشهر من مقاطع الفيديو القصيرة اليوم.
هل التعبير غير مهني؟ ليس كذلك. العديد من المتخصصين في القطاع المالي قد صوتوا بقوة في وقت مبكر. على سبيل المثال، بدأ الدكتور شياو فنغ، الحاصل على درجة الدكتوراه في المالية، في عام 2016 بالتحدث بلغة متخصصة للغاية حول تفوق تقنية blockchain، وخاصةً التأكيد المتكرر على الخصائص التقنية للدفع والتسوية والتسوية الثلاثية للدفتر الموزع. لقد أشار بوضوح إلى أن مجرد هذه النقطة ستؤدي إلى زيادة بمئات المرات في الكفاءة وميزة التكلفة، مما سيؤدي في النهاية إلى ترقية وتحديث البنية التحتية المالية، وهو اتجاه لا مفر منه. لا يمكن اعتبار هذه المنطق غير واضح، ولا يمكن اعتبار البرهان غير مهني، وقد حصل على انتشار واسع.
هل بسبب الفوضى في عالم العملات الرقمية تسبب في حدوث سوء فهم لدى الناس؟ قد يكون الأمر كذلك بالنسبة للجمهور، ولكن بالنسبة للمهنيين الحقيقيين، فإن هذا العذر غير مقبول. في عام 2016، تم التمييز بوضوح بين العملات الرقمية التي تحمل طابع المضاربة وتكنولوجيا البلوكشين في المناقشات المحلية حول البلوكشين. بعد عام 2019، مع تعمق النقاش حول "البلوكشين الصناعي"، كانت الصناعة قد أجرت بالفعل أبحاثاً حول حدود التطبيقات ومبادئ الإدارة لاستخدام البلوكشين في التخزين، وتأكيد الحقوق، وتحويل القيمة. إذا تم أخذ هذه الأبحاث بعين الاعتبار، لما كان من الممكن أن تحدث مشكلة إغراق الطفل مع ماء الاستحمام.
ما سبب ذلك؟
قبل عدة أيام، سمعت قولًا أنه في اجتماع مغلق على مستوى عالٍ، اعترف أحد المسؤولين الماليين أنه كان قد فهم تمامًا الإمكانيات الثورية للعملات المستقرة وتقنية البلوكشين قبل بضع سنوات، ولكن بسبب موقف إدارة بايدن الرافض تجاه البلوكشين، تم الحكم آنذاك على أن هذه التقنية لا مستقبل لها. لم يتوقع أحد أنه بعد تولي ترامب الرئاسة، سيتغير الموقف بهذه السرعة ويدفع نحو تشريع العملات المستقرة، مما أدى إلى حالة من التباطؤ الشديد الآن. وقد لخّص ذلك بالقول، يبدو أنه يجب أن نتبنى موقفاً أكثر نشاطاً تجاه الابتكار التكنولوجي في المستقبل.
ليس من المستغرب أنني كنت أتناقش مؤخرًا بشكل متكرر مع خبراء ماليين تقليديين حول موضوع العملات المستقرة، وقدمنا الحلول المتعلقة بالدفع الذكي بالعملات المستقرة والسندات الرقمية التي طورناها. بعد مشاهدة ذلك، قال لي أحد الخبراء الماليين في وول ستريت: "إذا تم تطبيق هذه التطبيقات على نطاق واسع، فسيكون لها تأثيرات مدمرة على الأعمال المصرفية التقليدية، وإعادة ربط العلاقة بين العملاء والتمويل والأعمال". ومع ذلك، فإن وول ستريت ليست غير مدركة لهذا الأمر، بل إن العديد من البنوك الكبرى قد استخدمت تقنية البلوكشين داخليًا لسنوات، وهي واضحة جدًا بشأن مزاياها وطبيعتها المدمرة. لكنهم يشعرون أنه نظرًا للطبيعة المدمرة القوية للبلوكشين، فإن الهيئات التنظيمية ستعمل بالتأكيد على كبح تطور البلوكشين من منطلق الحفاظ على الاستقرار، "للحفاظ على استقرار الصناعة المالية". خلال فترة إدارة بايدن، كانت هناك بالفعل هذه التفاهمات بين السلطات ووول ستريت. إذا لم يكن ترامب، ذلك الشخص المعروف بحبه لقلب الطاولة، قد تولى السلطة، وإذا لم يكن هناك تغيير غير متوقع في العلاقة بين الاحتياطي الفيدرالي ووول ستريت والبيت الأبيض، سيكون من الصعب تخيل أن الحكومة الأمريكية ستسمح في هذا الوقت بإطلاق عملة مستقرة كالنمر.
تبدو الحالة في دول أخرى مشابهة. في أستراليا، شاركنا في أوائل عام 2023 في تجربة عملة البنك المركزي الأسترالي (CBDC) وحصلنا على مرتبة متقدمة. أعطى البنك المركزي الأسترالي تقييمًا عاليًا للمزايا التكنولوجية التي أظهرتها عملة البنك المركزي (CBDC) وعملة مستقرة خلال هذه التجربة، ولكن بعد التقييم، قرروا الاستمرار في عدم إصدارها وتأجيل خطة إطلاق عملة البنك المركزي (CBDC) وعملة مستقرة إلى أجل غير مسمى. في المحادثات الخاصة مع المسؤولين في البنك المركزي، أخبروني أن عملة البنك المركزي (CBDC) وعملة مستقرة تواجهان مقاومة جماعية من البنوك التجارية الأسترالية، وأن المشروع التجريبي بشكل عام كان مقدرًا له منذ البداية أن يكون مجرد عرض ابتكاري دون تأثيرات بارزة. في سنغافورة، بعد أن اتخذت الحكومة على مدى سنوات عديدة موقفًا متساهلاً وداعمًا تجاه صناعة blockchain والأصول الرقمية، حدثت بعض التغييرات بعد الانتخابات هذا العام. وفقًا للتحليلات، فإن الحكومة الجديدة تشعر بالقلق إزاء التأثيرات المحتملة المدمرة لعملة مستقرة والأصول الرقمية على صناعة المالية.
من الواضح مما سبق أن الجميع قد عرف بالفعل المزايا التقنية لتقنية البلوك تشين والعملات المستقرة، بل إنهم يعترفون بأن هذا هو الاتجاه السائد، ولكن بسبب القلق من المخاطر التي قد تنجم عنها، وكذلك التأثير على مصالحهم الحالية وإطار النظام، فقد اتخذوا بعد تفكير عميق نوعاً من الجمود والتأخر عن الفعل. أو بعبارة بسيطة، الجميع يتظاهر بأنه نائم بعقل واعٍ، في محاولة لجعل الأحلام الجميلة تستمر لفترة أطول.
قارن بين ذلك والذكاء الاصطناعي، سيكون الأمر أكثر وضوحًا. بجدية، فإن التحول الذي يمتلكه الذكاء الاصطناعي يفوق بكثير عملة مستقرة و blockchain، حيث أن المخاطر أكثر شمولاً، ودرجاتها أعمق، والدمار المحتمل أكبر، والعواقب أكثر عدم قابلية للتنبؤ. إذا كان الهدف من كبح تطوير blockchain هو التحكم في المخاطر والحفاظ على الاستقرار، فإن الأمر يجب أن يكون كذلك بالنسبة للذكاء الاصطناعي. لكن في منافسة الذكاء الاصطناعي، أطلقت وادي السيليكون بطبيعة الحال الطلقة الأولى، ولذلك لم يتردد أحد، ولم يتأمل أحد، ولم يفكر أحد بعمق، بل انطلق الجميع بكل قوتهم إلى المنافسة، وبسرعة. بينما في مجال blockchain، تشكل الناس لفترة طويلة توافقًا غريبًا، وهو أنه يجب ألا يكون الشخص الذي يطلق الطلقة الأولى التي تحطم الأحلام.
حسناً، الآن أطلق ترامب هذه الطلقة دون تردد، وهو يعرف تمامًا أنه خلال تلك الفترة التي كان فيها الجميع يتأمل، ويتفادى، ويتظاهر بالنوم، كانت عملة الدولار المستقرة قد أكملت بهدوء نشرها السائد في الفضاء العالمي على السلسلة، حيث غطت المستخدمين، والسيناريوهات، والسيولة، وشبكة المطورين. يمكن القول إن رقعة الشطرنج قد تم إعدادها، ولا ينتظر إلا الخطوة التالية. وما فعله ترامب هو مجرد دفع الأمور للأمام، حيث أخرج هذه الورقة الرابحة التي كانت بالفعل على وشك الانطلاق، من خلال مشروع قانون، حيث دفع بشبكة الدولار "فائقة السيادة" إلى المسرح التاريخي بوضوح، وألقى بكتاب حرب صارخ أمام كل اقتصاد غير دولار. من الخارج، أعلن عن دخول إعادة تشكيل النظام النقدي العالمي في مرحلة فعلية؛ ومن الداخل، أعاد تعريف طريقة التعاون بين آلة الدولة الأمريكية والتكنولوجيا، والمال، وأسواق رأس المال. بالنسبة للعالم، من الآن فصاعدًا، لن يكون هذا موضوعًا يمكن تأجيله، أو يمكن تشويهه، أو يمكن "تجريبه مع الانتظار"، بل سيصبح أولوية عاجلة على مكاتب البنوك المركزية، ووزارات المالية، والجهات الرقابية في معظم دول العالم، وسيكون تحديًا واقعياً لا يمكن تجاهله أو الهروب منه.
كيف نواجه هذا التحدي، من المحتمل أن يكون سؤالاً يستغرق سنوات عديدة للإجابة عليه. ولكن قبل الدخول في حل المشكلة، يجب أن نمتلك أولاً شجاعة مواجهة الواقع، وأن نجرؤ على الاعتراف: لقد فاتتنا الفرصة، لقد أخطأنا في تقدير الوضع، لقد أغمضنا أعيننا عن المنطق التكنولوجي الصلب بوسواسنا تجاه الاستقرار على المدى القصير وحظنا.
في هذه المرحلة من إعادة بناء النظام المالي العالمي الجديد، ربما يجب علينا أولاً أن نتخلى عن الغطرسة والتحيز، ونعتذر عن تقنية البلوكشين. ليس من أجل إطلاق المشاعر، ولكن من أجل إعادة تأسيس نقطة انطلاق لفهم جديد. يجب علينا إعادة تقييم الابتكارات في علاقات الإنتاج التي تمثلها هذه التقنية، وإعادة احتضان التجارب المؤسسية التي يقودها جيل المطورين هذا، وإعادة تخطيط موقعنا في الشبكة الرقمية العالمية للقيمة. ربما只有这样، سيكون لدينا فرصة لكسب مكاننا في المنافسة الرقمية الاقتصادية التي تؤثر على المستقبل العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من سيعتذر للبلوكتشين؟
كتابة: تأملات مينغ يان في blockchain
!
بعد أن أقر الكونغرس الأمريكي قانون GENIUS، وقع الرئيس ترامب في 18 يوليو 2025 بعد الظهر بالتوقيت المحلي، ليصبح القانون رسميًا.
تقوم الولايات المتحدة كل عام بتمرير العديد من القوانين، لكن تشريع العملة المستقرة هذا سُيعتبر بالتأكيد واحدًا من أهم الأحداث المميزة في تاريخ النقود الحديثة، يمكن مقارنته بمؤتمر بريتون وودز وصدمة نيكسون.
حتى الآن، تركز المناقشات في المجتمع الصيني حول عملة مستقرة الدولار على الفرص الابتكارية وعوائد الثروة التي توفرها، بينما لا يتم التركيز بشكل كافٍ على التحديات التي تطرحها، وقليل من الناس على استعداد للإشارة بوضوح إلى أن الصين متخلفة بشدة في هذا المجال، وتواجه وضعًا سلبيًا للغاية.
في الحقيقة ، ليس فقط الصين ، بل كل اقتصاد غير دولار أمريكي يواجه الآن تحديات صارمة.
بسبب قدرة تقنية blockchain على الاختراق، وبسبب الهيمنة القريبة من 100% لعملة الدولار المستقرة، وأيضاً بسبب تغيير الولايات المتحدة المفاجئ في موقفها من تشريع العملات المستقرة، واتباعها لهجوم استباقي، أصبحت حرب الدفاع عن سيادة العملات أمرًا لا مفر منه تقريبًا بالنسبة لجميع الدول خارج الولايات المتحدة. بعض الدول في أمريكا اللاتينية وأفريقيا، سواء عن طواعية أو بشكل غير طوعي، قد فتحت أبوابها على مصراعيها، حيث بدأت عملة الدولار المستقرة في التوغل بشكل كبير، وأصبحت تتغلغل في الأنشطة الاقتصادية اليومية للشعب. في البرازيل والأرجنتين، أصبحت مدفوعات الدولار المستقرة جزءًا لا يتجزأ من الحياة، وهي شائعة جدًا. في نيجيريا، هناك تقارير تفيد بأن ما يصل إلى ثلث الأنشطة الاقتصادية تتم بواسطة USDT. في هذه المرحلة، لا تمتلك هذه الدول القدرة على تنظيم هذه الأنشطة الاقتصادية، ناهيك عن فرض الضرائب عليها. وهذا يعني أن هذا الجزء من أنشطتها الاقتصادية قد انفصل عن السيطرة المحلية على الصعيد الإداري والمالي، وتم إدراجه فعليًا في الاقتصاد الواسع للدولار.
لا تستطيع معظم الدول تجاهل انتشار هذا الاستعمار الاقتصادي الرقمي، ولكن ماذا يجب أن نفعل؟ هل يجب إغلاق الأبواب واتباع نهج مختلف، أم يجب ببساطة فرض قيود صارمة ومنع عملة مستقرة؟ لقد تصرفت العديد من الدول بهذه الطريقة خلال السنوات القليلة الماضية، وقد أثبتت التجربة أن هذه الأساليب ليست فقط صعبة التنفيذ، ولكن هناك مشكلة محتملة أكبر، وهي الفشل في المنافسة طويلة الأمد في المجالات المالية والإنترنت والذكاء الاصطناعي وغيرها من المجالات التكنولوجية، مما يؤدي إلى التخلف التام. بمعنى ما، التحديات التي تواجهها العديد من الدول اليوم هي نتيجة مباشرة للموقف السلبي في الماضي.
التكرار البسيط والنسخ واللصق قد لا يكون له تأثير كبير. مؤخراً، أعلنت مجموعة كبيرة من المؤسسات المالية والشركات في عدة دول عن خطط طموحة لإصدار عملة مستقرة. لكن أود أن أقول، إن الاعتقاد بأنه يمكن الحصول على ترخيص لإصدار عملة مستقرة، ثم إقامة مؤتمر إطلاق كبير، ومن ثم الانطلاق نحو اقتصاد العملات المستقرة وكأنها صاروخ، بل وحتى الحصول على موضع لعملة البلاد في الاقتصاد القائم على السلسلة، هو فكرة ساذجة للغاية. إصدار عملة مستقرة أمر بسيط، لكن المشكلة تكمن في كيفية توزيعها، والخروج من الدائرة البيئية الخاصة بك، وإقناع ملايين المستخدمين أو حتى ملياراتهم بالتخلي عن عملاتهم المستقرة بالدولار واستخدامها؟ كيف يمكنك جذب الآلاف من المبتكرين لتطوير تطبيقات مثل المحفظة، والحفظ، والدفع، والتحويل، والإقراض، وغيرها حول عملتك المستقرة؟ كيف يمكنك جعل التطبيقات السائدة على الإنترنت مثل التجارة الإلكترونية، والألعاب، والبث المباشر، والتواصل الاجتماعي تتبنى عملتك المستقرة؟ إذا كانت المنافسة مع الدولار في مجال التمويل التقليدي صعبة جداً، فإن التنافس مع الدولار في مجال العملات المستقرة سيكون أصعب بعشر مرات على الأقل. لتحقيق أي تقدم، يجب أن تتكبد تكاليف ضخمة وجهود طويلة تفوق التصور، مع الحفاظ على مستوى عالٍ من الوعي والحكم السليم.
ماذا أفعل؟
قبل مناقشة التدابير، أعتقد أنه ينبغي أولاً طرح سؤال: كيف وصلت الأمور إلى هذه النقطة؟
تقنية البلوكشين ليست تقنية جديدة ظهرت فجأة، وعملة الدولار المستقرة لم تصل إلى 260 مليار دولار و99% من حصة السوق بين عشية وضحاها. ثورة العملات المستقرة ليست هجومًا مفاجئًا، ولا هي هجوم غير متوقع، بل هي غزو كبير تم الإعلان عنه مسبقًا. على مدار السنوات العشر الماضية، قام عدد لا يحصى من الخبراء في مجال البلوكشين بتحذيرنا مرارًا وتكرارًا من أن تقنية البلوكشين والعملات الرقمية لديها ميزة الضرب على النظام المالي التقليدي، وهي تقنية استراتيجية تحتاج إلى تخطيط مسبق، وتوزيع مسبق، واحتلال للفرص، وإذا لم يتم التعامل معها بشكل إيجابي، فسوف نكون في وضع سلبي للغاية في المستقبل. ومع ذلك، فإن هيئات الرقابة في العديد من الدول وصناعة العملات الرقمية تجاهلوا ذلك تمامًا، وفضلوا تأجيل الأمور إلى هذا الوضع السلبي الحالي. بالمقابل، لماذا هناك حساسية عالية ووعي قوي بالتسابق عندما يتعلق الأمر بتقدم تقنية الذكاء الاصطناعي، التي تحمل نفس القدر من التحديات والمخاطر الكبيرة؟ لماذا يمكن للرأي العام السائد أن يظهر مثل هذا الحماس الجارف ومثل هذه النظرة المتفائلة والساذجة؟ إذا كان بإمكاننا التعامل مع البلوكشين والعملات المستقرة بنفس الحماس الذي نتعامل به مع الذكاء الاصطناعي، فلن نرى اليوم هيمنة الدولار وحده في مجال العملات المستقرة، حيث يمكن إغفال العملات الأخرى. إذا كان هناك اليوم نوعان أو ثلاثة من العملات المستقرة غير الدولار يمكن أن تنافس الدولار، فإن المنافسة حول العملات المستقرة في السنوات القادمة ستكون بلا شك مليئة بالمزيد من المتغيرات والإثارة.
يا للأسف! يا للأسف!
أين كانت المشكلة بالضبط؟
هل لم يتم الانتباه لذلك في الوقت المناسب؟ لا. منذ عام 2014، شهدت الأبحاث والنقاشات المحلية حول البلوكشين والأصول الرقمية عدة تقلبات. سواء كان ذلك من خلال الاستكشافات المستقبلية في الأوساط الأكاديمية، أو التجارب التقنية في الصناعة، وحتى بما في ذلك الأبحاث المرحلية من قبل الهيئات التنظيمية، لم تتوقف الأصوات والجهود ذات الصلة. قدمت مختلف مراكز الفكر والمعاهد ومختبرات الجامعات تقارير تحليلية عميقة، كما نظمت الصناعة المالية عدة اجتماعات مغلقة وتمارين محاكاة ضمن نطاق معين. يمكن القول، على الأقل على المستوى المعرفي، أننا لم نكن غير مستعدين، بل إن عمق ورؤية بعض الآراء تعتبر رائدة على المستوى الدولي.
هل لم يتم توضيح الفكرة؟ لا، ليس كذلك. في عام 2019، عندما أعلنت فيسبوك عن خطة عملة Libra المستقرة، كانت النقاشات حول البلوك تشين والعملات المستقرة قد تعمقت بالفعل في الصناعة. الآن، إذا كان هناك من يعود ليراجع بعض التقارير التي أعدتها بعض المؤسسات البحثية الرائدة في ذلك الوقت، مثل معهد الأصول الرقمية، فيجب أن نقول إنه كل القضايا التي يمكن رؤيتها أو التفكير فيها اليوم، كانت قد تم رؤيتها والتفكير فيها في ذلك الوقت. وحتى النقاش حول العديد من القضايا آنذاك كان أكثر شمولاً وعمقاً مقارنة بخبراء العملات المستقرة الذين يتعلمون في ثلاثة أشهر من مقاطع الفيديو القصيرة اليوم.
هل التعبير غير مهني؟ ليس كذلك. العديد من المتخصصين في القطاع المالي قد صوتوا بقوة في وقت مبكر. على سبيل المثال، بدأ الدكتور شياو فنغ، الحاصل على درجة الدكتوراه في المالية، في عام 2016 بالتحدث بلغة متخصصة للغاية حول تفوق تقنية blockchain، وخاصةً التأكيد المتكرر على الخصائص التقنية للدفع والتسوية والتسوية الثلاثية للدفتر الموزع. لقد أشار بوضوح إلى أن مجرد هذه النقطة ستؤدي إلى زيادة بمئات المرات في الكفاءة وميزة التكلفة، مما سيؤدي في النهاية إلى ترقية وتحديث البنية التحتية المالية، وهو اتجاه لا مفر منه. لا يمكن اعتبار هذه المنطق غير واضح، ولا يمكن اعتبار البرهان غير مهني، وقد حصل على انتشار واسع.
هل بسبب الفوضى في عالم العملات الرقمية تسبب في حدوث سوء فهم لدى الناس؟ قد يكون الأمر كذلك بالنسبة للجمهور، ولكن بالنسبة للمهنيين الحقيقيين، فإن هذا العذر غير مقبول. في عام 2016، تم التمييز بوضوح بين العملات الرقمية التي تحمل طابع المضاربة وتكنولوجيا البلوكشين في المناقشات المحلية حول البلوكشين. بعد عام 2019، مع تعمق النقاش حول "البلوكشين الصناعي"، كانت الصناعة قد أجرت بالفعل أبحاثاً حول حدود التطبيقات ومبادئ الإدارة لاستخدام البلوكشين في التخزين، وتأكيد الحقوق، وتحويل القيمة. إذا تم أخذ هذه الأبحاث بعين الاعتبار، لما كان من الممكن أن تحدث مشكلة إغراق الطفل مع ماء الاستحمام.
ما سبب ذلك؟
قبل عدة أيام، سمعت قولًا أنه في اجتماع مغلق على مستوى عالٍ، اعترف أحد المسؤولين الماليين أنه كان قد فهم تمامًا الإمكانيات الثورية للعملات المستقرة وتقنية البلوكشين قبل بضع سنوات، ولكن بسبب موقف إدارة بايدن الرافض تجاه البلوكشين، تم الحكم آنذاك على أن هذه التقنية لا مستقبل لها. لم يتوقع أحد أنه بعد تولي ترامب الرئاسة، سيتغير الموقف بهذه السرعة ويدفع نحو تشريع العملات المستقرة، مما أدى إلى حالة من التباطؤ الشديد الآن. وقد لخّص ذلك بالقول، يبدو أنه يجب أن نتبنى موقفاً أكثر نشاطاً تجاه الابتكار التكنولوجي في المستقبل.
ليس من المستغرب أنني كنت أتناقش مؤخرًا بشكل متكرر مع خبراء ماليين تقليديين حول موضوع العملات المستقرة، وقدمنا الحلول المتعلقة بالدفع الذكي بالعملات المستقرة والسندات الرقمية التي طورناها. بعد مشاهدة ذلك، قال لي أحد الخبراء الماليين في وول ستريت: "إذا تم تطبيق هذه التطبيقات على نطاق واسع، فسيكون لها تأثيرات مدمرة على الأعمال المصرفية التقليدية، وإعادة ربط العلاقة بين العملاء والتمويل والأعمال". ومع ذلك، فإن وول ستريت ليست غير مدركة لهذا الأمر، بل إن العديد من البنوك الكبرى قد استخدمت تقنية البلوكشين داخليًا لسنوات، وهي واضحة جدًا بشأن مزاياها وطبيعتها المدمرة. لكنهم يشعرون أنه نظرًا للطبيعة المدمرة القوية للبلوكشين، فإن الهيئات التنظيمية ستعمل بالتأكيد على كبح تطور البلوكشين من منطلق الحفاظ على الاستقرار، "للحفاظ على استقرار الصناعة المالية". خلال فترة إدارة بايدن، كانت هناك بالفعل هذه التفاهمات بين السلطات ووول ستريت. إذا لم يكن ترامب، ذلك الشخص المعروف بحبه لقلب الطاولة، قد تولى السلطة، وإذا لم يكن هناك تغيير غير متوقع في العلاقة بين الاحتياطي الفيدرالي ووول ستريت والبيت الأبيض، سيكون من الصعب تخيل أن الحكومة الأمريكية ستسمح في هذا الوقت بإطلاق عملة مستقرة كالنمر.
تبدو الحالة في دول أخرى مشابهة. في أستراليا، شاركنا في أوائل عام 2023 في تجربة عملة البنك المركزي الأسترالي (CBDC) وحصلنا على مرتبة متقدمة. أعطى البنك المركزي الأسترالي تقييمًا عاليًا للمزايا التكنولوجية التي أظهرتها عملة البنك المركزي (CBDC) وعملة مستقرة خلال هذه التجربة، ولكن بعد التقييم، قرروا الاستمرار في عدم إصدارها وتأجيل خطة إطلاق عملة البنك المركزي (CBDC) وعملة مستقرة إلى أجل غير مسمى. في المحادثات الخاصة مع المسؤولين في البنك المركزي، أخبروني أن عملة البنك المركزي (CBDC) وعملة مستقرة تواجهان مقاومة جماعية من البنوك التجارية الأسترالية، وأن المشروع التجريبي بشكل عام كان مقدرًا له منذ البداية أن يكون مجرد عرض ابتكاري دون تأثيرات بارزة. في سنغافورة، بعد أن اتخذت الحكومة على مدى سنوات عديدة موقفًا متساهلاً وداعمًا تجاه صناعة blockchain والأصول الرقمية، حدثت بعض التغييرات بعد الانتخابات هذا العام. وفقًا للتحليلات، فإن الحكومة الجديدة تشعر بالقلق إزاء التأثيرات المحتملة المدمرة لعملة مستقرة والأصول الرقمية على صناعة المالية.
من الواضح مما سبق أن الجميع قد عرف بالفعل المزايا التقنية لتقنية البلوك تشين والعملات المستقرة، بل إنهم يعترفون بأن هذا هو الاتجاه السائد، ولكن بسبب القلق من المخاطر التي قد تنجم عنها، وكذلك التأثير على مصالحهم الحالية وإطار النظام، فقد اتخذوا بعد تفكير عميق نوعاً من الجمود والتأخر عن الفعل. أو بعبارة بسيطة، الجميع يتظاهر بأنه نائم بعقل واعٍ، في محاولة لجعل الأحلام الجميلة تستمر لفترة أطول.
قارن بين ذلك والذكاء الاصطناعي، سيكون الأمر أكثر وضوحًا. بجدية، فإن التحول الذي يمتلكه الذكاء الاصطناعي يفوق بكثير عملة مستقرة و blockchain، حيث أن المخاطر أكثر شمولاً، ودرجاتها أعمق، والدمار المحتمل أكبر، والعواقب أكثر عدم قابلية للتنبؤ. إذا كان الهدف من كبح تطوير blockchain هو التحكم في المخاطر والحفاظ على الاستقرار، فإن الأمر يجب أن يكون كذلك بالنسبة للذكاء الاصطناعي. لكن في منافسة الذكاء الاصطناعي، أطلقت وادي السيليكون بطبيعة الحال الطلقة الأولى، ولذلك لم يتردد أحد، ولم يتأمل أحد، ولم يفكر أحد بعمق، بل انطلق الجميع بكل قوتهم إلى المنافسة، وبسرعة. بينما في مجال blockchain، تشكل الناس لفترة طويلة توافقًا غريبًا، وهو أنه يجب ألا يكون الشخص الذي يطلق الطلقة الأولى التي تحطم الأحلام.
حسناً، الآن أطلق ترامب هذه الطلقة دون تردد، وهو يعرف تمامًا أنه خلال تلك الفترة التي كان فيها الجميع يتأمل، ويتفادى، ويتظاهر بالنوم، كانت عملة الدولار المستقرة قد أكملت بهدوء نشرها السائد في الفضاء العالمي على السلسلة، حيث غطت المستخدمين، والسيناريوهات، والسيولة، وشبكة المطورين. يمكن القول إن رقعة الشطرنج قد تم إعدادها، ولا ينتظر إلا الخطوة التالية. وما فعله ترامب هو مجرد دفع الأمور للأمام، حيث أخرج هذه الورقة الرابحة التي كانت بالفعل على وشك الانطلاق، من خلال مشروع قانون، حيث دفع بشبكة الدولار "فائقة السيادة" إلى المسرح التاريخي بوضوح، وألقى بكتاب حرب صارخ أمام كل اقتصاد غير دولار. من الخارج، أعلن عن دخول إعادة تشكيل النظام النقدي العالمي في مرحلة فعلية؛ ومن الداخل، أعاد تعريف طريقة التعاون بين آلة الدولة الأمريكية والتكنولوجيا، والمال، وأسواق رأس المال. بالنسبة للعالم، من الآن فصاعدًا، لن يكون هذا موضوعًا يمكن تأجيله، أو يمكن تشويهه، أو يمكن "تجريبه مع الانتظار"، بل سيصبح أولوية عاجلة على مكاتب البنوك المركزية، ووزارات المالية، والجهات الرقابية في معظم دول العالم، وسيكون تحديًا واقعياً لا يمكن تجاهله أو الهروب منه.
كيف نواجه هذا التحدي، من المحتمل أن يكون سؤالاً يستغرق سنوات عديدة للإجابة عليه. ولكن قبل الدخول في حل المشكلة، يجب أن نمتلك أولاً شجاعة مواجهة الواقع، وأن نجرؤ على الاعتراف: لقد فاتتنا الفرصة، لقد أخطأنا في تقدير الوضع، لقد أغمضنا أعيننا عن المنطق التكنولوجي الصلب بوسواسنا تجاه الاستقرار على المدى القصير وحظنا.
في هذه المرحلة من إعادة بناء النظام المالي العالمي الجديد، ربما يجب علينا أولاً أن نتخلى عن الغطرسة والتحيز، ونعتذر عن تقنية البلوكشين. ليس من أجل إطلاق المشاعر، ولكن من أجل إعادة تأسيس نقطة انطلاق لفهم جديد. يجب علينا إعادة تقييم الابتكارات في علاقات الإنتاج التي تمثلها هذه التقنية، وإعادة احتضان التجارب المؤسسية التي يقودها جيل المطورين هذا، وإعادة تخطيط موقعنا في الشبكة الرقمية العالمية للقيمة. ربما只有这样، سيكون لدينا فرصة لكسب مكاننا في المنافسة الرقمية الاقتصادية التي تؤثر على المستقبل العالمي.